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Categoria: Financeiro

  • Análise: Taxas de funding do Bitcoin sobem levemente, mas sinal permanece indeciso

    Análise: Taxas de funding do Bitcoin sobem levemente, mas sinal permanece indeciso

    Taxas de Funding do Bitcoin

    De acordo com a Glassnode (firma de análises), as taxas de funding do Bitcoin subiram em várias exchanges, mas sem grande intensidade. O sinal continua indeciso.

    O que é Taxa de Funding?

    É um indicador que mede taxas periódicas trocadas entre traders em mercados de futuros perpétuos. Taxas positivas indicam que detentores de posições longas pagam prêmios aos shorts para manter suas posições.

    Evolução Recente

    • Em novembro, durante crash de preços, a taxa média caiu para 0%.
    • Recuperou para 0,005% com investidores abrindo longs.
    • Nas últimas 24 horas, retraiu para 0,003%.

    Implicações para o Mercado

    Grandes rallies geralmente ocorrem com taxas positivas acima de 0,001%. Como a média atual está abaixo disso, as condições são favoráveis, mas não decisivas.

    O preço do Bitcoin subiu para US$ 94.700 antes de cair para US$ 92.100. Outras criptomoedas também oscilaram, levando a mais de US$ 500 milhões em liquidações em exchanges de derivativos, sendo US$ 146 milhões relacionados ao Bitcoin.

  • Membro do BCE diz que políticas dos EUA enfraquecem confiança no dólar

    Membro do BCE diz que políticas dos EUA enfraquecem confiança no dólar

    Declaração Principal

    François Villeroy de Galhau, membro do Conselho do BCE (Banco Central Europeu), afirmou em Paris que políticas da administração dos EUA estão minando a confiança dos investidores no dólar, impulsionando a busca por alternativas.

    Impactos das Políticas

    • Ataques à independência da Fed (Reserva Federal dos EUA) por parte de Trump, incluindo críticas ao presidente Jerome Powell, ameaças de demissão e demandas por cortes de juros drásticos.
    • Dúvidas sobre a disciplina orçamentária dos EUA, geradas por decisões recentes.
    • Imposição de tarifas que reduzem a integração dos EUA na economia global.

    Essas ações alimentam preocupações de que os EUA usem o dólar, moeda de reserva mundial, para impor interesses unilaterais, erodindo pilares de sua dominância.

  • CDI não é totalmente livre de risco, diz CIO da XP

    CDI não é totalmente livre de risco, diz CIO da XP

    O CDI (Certificado de Depósito Interbancário), apesar de ser a principal referência para investimentos no Brasil, não é um ativo livre de risco, conforme afirmou Artur Wichmann, CIO da XP, em conversa com jornalistas na última segunda-feira (8). Ele explicou que a função de um ativo livre de risco é proteger o investidor em situações extremas, o que, segundo ele, não se aplica ao CDI.

    Wichmann exemplificou que o CDI não protegeu os investidores durante a pandemia de Covid-19, período em que a Selic caiu para 2% e a inflação disparou, resultando em retornos negativos para a renda fixa. Naquela ocasião, foram os ativos reais que ofereceram proteção, demonstrando que a diversificação é a verdadeira salvaguarda contra choques econômicos.

    Em uma análise sobre 2025, o CIO da XP destacou a fraqueza do dólar como uma surpresa, atribuindo-a, em parte, a preocupações com a integridade institucional do banco central americano e a possíveis interferências políticas. Para 2026, a expectativa geral é de que o Federal Reserve inicie cortes nas taxas de juros, embora o cenário global apresente desequilíbrios fiscais persistentes.

    No âmbito doméstico, Wichmann mencionou que a XP continua atenta à possibilidade de maior volatilidade devido ao ciclo eleitoral. Ele aconselhou os investidores a manterem o foco, a terem cautela com informações falsas sobre eleições e a direção do câmbio, e a demonstrarem paciência.

    O CIO ressaltou a oportunidade de investimento rara no mundo que o Brasil oferece, com uma taxa de juro real expressiva de 7%. Essa condição permite que um título como a NTN-B (título de inflação) dobre o capital do investidor em termos reais a cada nove anos.

  • Traders antecipam possível surpresa do Fed de $6,5 trilhões em 2026

    Traders antecipam possível surpresa do Fed de $6,5 trilhões em 2026

    Bitcoin e o mercado de criptomoedas em geral estão experimentando flutuações, com o CEO da BlackRock emitindo avisos sobre possíveis condições que pioram. O preço do bitcoin tem enfrentado desafios desde que atingiu um máximo de $126.000 em outubro, já que os traders desconfiam cada vez mais de uma possível turbulência no mercado em janeiro.

    Em meio a essas preocupações, Kevin O’leary, um proeminente investidor do Shark Tank, emitiu um aviso em relação ao Federal Reserve. Isso mudou o foco dos traders da próxima decisão do Fed sobre as taxas de juros de dezembro para a possibilidade de o banco central expandir seu balanço de $6,5 trilhões.

    Estratégias do Bank of America projetaram que o Fed anunciará um plano para aumentar seu balanço em $45 bilhões por mês a partir de janeiro. Isso inclui $20 bilhões por mês para o crescimento natural do balanço e $25 bilhões adicionais por mês para lidar com a drenagem de reservas, que deve continuar por pelo menos os primeiros seis meses de 2026.

    O programa de ajuste quantitativo do Federal Reserve, que começou em 2022, reduziu o balanço do Fed de aproximadamente $9 trilhões para $6,5 trilhões. Esse ajuste exerceu pressão de baixa sobre os ativos de risco, incluindo bitcoin, já que o Fed visa reduzir a liquidez no sistema financeiro. O Fed concluiu seu programa de ajuste quantitativo no início de dezembro.

    Cathie Wood, a CEO da Ark Invest, reafirmou a previsão de longo prazo de sua empresa sobre o preço do bitcoin de $1,5 milhão, citando as condições de flexibilização da liquidez do Fed. Enquanto isso, o mercado está precificando em quase 90% a probabilidade de o Fed cortar as taxas de juros no final da reunião de dezembro do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) na quarta-feira.

  • Produção de minerais estratégicos do Brasil cai desde 2017, diz estudo.

    Produção de minerais estratégicos do Brasil cai desde 2017, diz estudo.

    Um estudo do Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea), em cooperação com a Agência Nacional de Mineração (ANM), revela que o Brasil, apesar de deter vastas reservas de minerais estratégicos essenciais para a transição energética, como grafita, terras raras, manganês e níquel, tem reduzido sua produção desde 2017. Essa queda na produção, em contraste com o crescimento global acelerado impulsionado pela demanda por tecnologias de baixa emissão de carbono, como carros elétricos e energias renováveis, coloca o país em risco de ficar à margem da nova geopolítica energética.

    Os números evidenciam a disparidade entre o potencial brasileiro e a realidade produtiva. O país possui reservas significativas de grafita, terras raras, manganês e bauxita, comparáveis às dos principais produtores mundiais. No entanto, a produção nacional de grafita, por exemplo, despencou em média 8,4% ao ano, enquanto o mercado global avançou 10% anualmente. O mesmo ocorre com o manganês e as terras raras, onde a retração brasileira contrasta fortemente com o crescimento mundial.

    A análise destaca que países como Moçambique e Madagascar aumentaram drasticamente sua produção de grafita, enquanto o Brasil reduziu a oferta de bauxita. Essa dinâmica é explicada pela crescente dependência de minerais específicos para a nova matriz energética. Um veículo elétrico demanda mais de 200 kg desses materiais, enquanto turbinas eólicas e painéis solares exigem toneladas por megawatt instalado. A China, antecipando essa tendência, consolidou sua hegemonia na extração, refino e processamento, controlando a maior parte da cadeia produtiva global de minerais críticos e baterias.

    O estudo aponta que o Brasil se encontra em uma posição de vulnerabilidade, atuando como exportador de minérios brutos de baixo valor agregado e importador de equipamentos verdes. A exceção recente é o lítio, cuja produção brasileira cresceu significativamente, mas ainda é insuficiente para integrar a cadeia global de baterias. Rafael da Silveira Soares Leão, um dos autores, ressalta que a falta de investimentos em exploração, pesquisa geológica e capacidade industrial, somada a entraves logísticos, ambientais e regulatórios, impede a conversão do potencial geológico em produção relevante.

    Diante da rápida transição energética e da concentração de cadeias produtivas, o estudo enfatiza a urgência de o Brasil agir imediatamente para transformar suas reservas em oportunidades. Isso requer a redução de incertezas regulatórias, o aumento de investimentos em prospecção, o fortalecimento da fiscalização ambiental, a modernização da infraestrutura logística e o fomento à indústria de transformação mineral. Caso contrário, o país corre o risco de repetir o papel do século XX como mero exportador de recursos primários e importador de tecnologia.

  • Economia global mostra desinflação, comércio europeu melhorado e oferta de energia estável nos EUA

    Economia global mostra desinflação, comércio europeu melhorado e oferta de energia estável nos EUA

    Em 5 de dezembro de 2025, uma sexta-feira de reservas e empregos fortaleceu o cenário de aterrissagem suave, indicando desinflação de preços com demanda funcional, melhoria da dinâmica comercial europeia e oferta suficiente de plataformas de petróleo dos EUA para limitar o risco energético. As implicações geoeconômicas apoiam a estabilidade cambial em mercados emergentes importantes, uma reaceleração cautelosa no ciclo de bens da Europa e uma mudança no risco de commodities para industriais e alimentos, em vez de petróleo bruto.

    Nos Estados Unidos, o núcleo do PCE permaneceu em 0,2% m/m e 2,8% a/a, enquanto o PCE geral se manteve em 2,8% a/a. A renda aumentou 0,4% m/m, mas o consumo real ficou estável, o que arrefece a inflação sem interromper a atividade econômica. O sentimento de Michigan se recuperou para 53,3, e as expectativas de inflação diminuíram, com expectativas de 1 ano em 4,1% e expectativas de 5 anos em 3,2%. A contagem da Baker Hughes subiu para 413 para petróleo e 549 no total, fornecendo uma âncora de oferta que ajuda a manter a inflação geral organizada. O crédito ao consumidor desacelerou para US$ 9,2 bilhões, sugerindo menos gastos alavancados no final do ano.

    A zona do euro mostrou sinais positivos com o PIB do terceiro trimestre crescendo 0,3% t/t e o emprego 0,2% t/t. As encomendas à indústria da Alemanha aumentaram 1,5% m/m, o déficit da França diminuiu acentuadamente (comércio −€3,9 bilhões vs −€6,8 bilhões), e a conta corrente ficou positiva devido às importações mais brandas. O varejo da Itália melhorou 0,5% m/m, e a indústria da Espanha cresceu 1,2% a/a. O quadro do Reino Unido permaneceu frágil, com os preços das casas de Halifax estagnados m/m e as taxas de hipoteca presas em 6,81%, o que pode prejudicar o consumo de 2026, a menos que os salários reais aumentem.

    Na região da Ásia-Pacífico, o índice líder do Japão subiu para 110,0, mas o momento coincidente de outubro arrefeceu. O varejo de Cingapura acelerou 2,3% m/m e 4,5% a/a, destacando o amortecedor asiático liderado por serviços. As reservas cambiais da Índia diminuíram para US$ 686,2 bilhões, enquanto as impressões de fábrica da Coreia/Noruega foram mistas. Hong Kong e Suíça adicionaram às reservas, assim como a África do Sul (para US$ 72,1 bilhões).

    Na América Latina, a inflação de pipeline do Brasil permaneceu benigna (IGP-DI +0,01%; PPI −0,48% m/m), mantendo o canal de desinflação aberto, mesmo com o arrefecimento do crescimento. A confiança do consumidor do México diminuiu, sugerindo que o consumo de 2026 pode depender mais dos ganhos salariais reais e das remessas. As reservas da África do Sul aumentaram e, com uma lacuna menor na conta corrente relatada, os riscos de cauda do rand moderam. O emprego no Canadá aumentou 53,6 mil, mas a composição foi suave (−9,4 mil em tempo integral; +63 mil em tempo parcial), o desemprego diminuiu para 6,5% com a queda da participação, e o crescimento salarial para trabalhadores permanentes se manteve em 4,0%.

  • Ações dos EUA caem e Bitcoin abaixo de US$ 100 mil com receios sobre IA

    Ações dos EUA caem e Bitcoin abaixo de US$ 100 mil com receios sobre IA

    Em 4 de novembro de 2025, o mercado de ações dos EUA sofreu uma queda significativa, com os índices Dow, S&P 500 e Nasdaq em declínio. As ações de tecnologia lideraram essa baixa, impulsionadas por crescentes preocupações sobre as altas avaliações de empresas, especialmente aquelas envolvidas em inteligência artificial (IA). Esse sentimento do mercado também impactou as criptomoedas, com o Bitcoin caindo abaixo da marca de US$ 100 mil.

    Adicionando à apreensão do mercado, o investidor Michael Burry revelou que seu fundo de hedge estabeleceu posições contra empresas de tecnologia proeminentes, especificamente Nvidia e Palantir. Enquanto isso, autoridades do Federal Reserve ofereceram insights sobre as perspectivas econômicas. O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, expressou reservas sobre a inflação, afirmando estar indeciso sobre possíveis ajustes nas taxas de juros, enquanto o presidente do Fed, Jerome Powell, enfatizou que as ações do banco central não estão no piloto automático.

    Outros comentários sobre o cenário financeiro vieram de Jamie Dimon, que alertou sobre potenciais vulnerabilidades dentro do sistema financeiro. No entanto, o presidente do Fed, Powell, indicou que ainda não percebia um problema sistêmico mais amplo. Essas declarações e ações de figuras financeiras importantes contribuíram para a incerteza prevalecente no mercado.

    O desempenho do mercado neste dia contrastou com as recentes tendências positivas. Anteriormente, o otimismo em relação à IA havia impulsionado ações como Amazon e Nvidia, e as ações da Amazon haviam subido após um substancial acordo de US$ 38 bilhões em computação em nuvem com a OpenAI. Outros eventos corporativos significativos incluíram a aquisição da Kenvue pela Kimberly-Clark por US$ 48,7 bilhões, criando uma grande empresa de bens de consumo para a saúde, e o anúncio da Netflix de um desdobramento de ações de 10 para 1, visando aumentar a acessibilidade das ações para os funcionários.

    O contexto econômico mais amplo também apresentou discussões sobre o risco de crédito ao consumidor, com um novo relatório indicando um aumento de consumidores entrando nos segmentos de crédito mais arriscados. Além disso, houve análises contínuas das avaliações de mercado, com comparações traçadas com os índices históricos de P/L futuro do S&P 500 e discussões sobre a sustentabilidade do impacto da construção de IA em gigantes industriais.